2022华福证券-2023年度计算机策略报告：行情向好拥抱确定性“信创”浪潮15-信息技术 2022年12月 2MB.pdf

《2022华福证券-2023年度计算机策略报告：行情向好拥抱确定性“信创”浪潮15-信息技术 2022年12月 2MB.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022华福证券-2023年度计算机策略报告：行情向好拥抱确定性“信创”浪潮15-信息技术 2022年12月 2MB.pdf（24页珍藏版）》请在中天文库上搜索。

1、行情向好，拥抱确定性行情向好，拥抱确定性“信创信创”浪潮浪潮-20232023年度计算机策略报告年度计算机策略报告证券分析师：钱劲宇执业证书编号：S0210522050004证券研究报告行业评级 强大于市2022年11月请务必阅读报告末页的重要声明投资要点2 信创带来中长期较强确定性机会：行业信创量远大于上一轮信创量，从中国软件等信创龙头看，离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看，计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。 贴息贷款带来高校IT板块利好：国家贴息贷款力度达万亿，强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器，对高校信息化关注较少，因此高校IT有着超预期的增长

2、。 新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会：防控措施进一步优化，疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏，相关行业IT支出有望反弹。 投资建议：信创核心推荐：金山办公、恒生电子、深信服；重点关注：中国软件、泛微网络、致远互联。贴息贷款重点关注：正元智慧、新开普新疫情防控核心推荐：深信服、广联达；重点关注：泛微网络、金蝶国际、盛视科技、卫宁健康 风险提示：防疫政策重新调整的风险；信创推进进度不及预期的风险；宏观经济下滑的风险。计算机行情回顾及展望计算机行情回顾及展望行业估值和基金持仓均处于底部行业估值和基金持仓均处于底部细分赛道行情回顾细分赛道行情回顾计算机板块展望计算机板块展望高景气度赛道和高景气

3、度赛道和驱动因素驱动因素信创政策及信创政策及景气度变化景气度变化信创市场规模测算及竞争格局信创市场规模测算及竞争格局贴息贷款政策及利好板块贴息贷款政策及利好板块新疫情防控政策变化受益分析新疫情防控政策变化受益分析新疫情新疫情政策受益政策受益个股及边际变化个股及边际变化目目录录3计算机板块回顾：年初至今，计算机指数跑赢沪深300指数年初至今，计算机指数跑赢沪深300指数。截至2022年11月15日收盘，计算机指数较年初下跌20.2%，同期沪深300指数下跌21.4%。计算机指数跑赢沪深300指数，在所有一级行业中排名第十三。4资料来源:Wind,华福证券研究所图表：2022年初至今计算机指数跑输沪深300指数（截至2022.11.15）图表：2022年初至今计算机指数涨跌幅在所有一级行业中排名第十三（截至2022.11.15）计算机板块回顾：基金持仓处于底部，受疫情影响业绩短期承压2022H