2022广发证券-银行融资追踪第一百二十五期：本期存单发行放量发行利率上行6BP25-金融 2022年10月 3MB.pdf

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1、 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 1 / 3434 Table_Page 跟踪分析|银行 证券研究报告 银行行业银行行业 本期存单发行放量，发行利率上行本期存单发行放量，发行利率上行 6BP 银行融资追踪银行融资追踪 第一百二十五期第一百二十五期 核心观点：核心观点： 本期跟踪时间区间为 2022 年 10 月 15 日10 月 21 日， 上期为 2022 年10 月 1 日10 月 14 日，下期为 2022 年 10 月 22 日10 月 28 日。 总量情况：总量情况：根据 Wind 数据统计，截至 2022 年 10 月 21 日，银行同业存单存量规模 143,60

2、0 亿元，其中 AA+级以下同业存单余额较年初减少 68 亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为 17,246 亿元和35,949 亿元。 同业存单：同业存单：本期累计发行 627 笔，实际总发行 5,573 亿元，日均发行1,115 亿元。募集完成率方面：本期整体募集完成率募集完成率方面：本期整体募集完成率 87.7%（上期：82.8%），AA+级以下 64.8%（上期：80.5%）。发行利率方面：本期发行利率方面：本期整体发行利率整体发行利率 2.09%（上期：2.03%），AA+级以下 2.48%（上期：2.36%） 。 发行期限方面： 本期加权发行期限发行期限方面： 本期加权发行期

3、限 0.71 年年 （上期： 0.70 年） ，1 年期发行占比年期发行占比 55%（上期：58%），3 个月期发行占比个月期发行占比 13%（上期：16%） 。 存量方面：存量方面： 目前整体银行存量同业存单付息成本率为 2.46% （上期：2.49%），本期末存量加权剩余期限 154.28 日（上期末：152.37日）。到期方面：到期方面：本期到期 5,100 亿元（上期：3,954 亿元），预计下期到期 6,453 亿元，预计 10 月合计到期 15,845 亿元。 商业银行债券与资本工具：商业银行债券与资本工具： 本期有 818 亿元商业银行债券发行， 无资本工具发行。信用利差方面，短期信用利差普遍上行，以 1 个月期限信用利差上行幅度最大；中长期信用利差收窄居多，5 年期和 10 年期信用利差收窄幅度最大。到期方面，本期有 400 亿元资本工具和 80 亿元商业银行普通债到期。预