2022广发证券-建筑材料行业：21Q4建材行业基金配置升至超配-建材-2022年01月-2MB.pdf

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1、 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 1 / 1414 Table_Page 跟踪分析|建筑材料 证券研究报告 建筑材料行业建筑材料行业 21Q4 建材建材行业基金配置行业基金配置升至超配升至超配 核心观点核心观点： 数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及以及陆港通持仓陆港通持仓。选取公募基金类型为偏股型基金（不含指数型） ，包括开放式股票型基金（不含指数型） +开放式偏股混合型基金+开放式灵活配置型基金+封闭式股票型基金（不含指数型） ，统计口径为上述基金公布的前十大重仓股，原始数据来源为 wind 统计数据。 21Q4 建材行业基金配

2、置比例升至建材行业基金配置比例升至 1.72%，超配，超配 0.12%。根据 2021 年基金四季报数据，2021 年 Q4 基金对于建材行业配置比例 1.72%，环比上升 0.50pct，超配 0.12%。 21Q4 基金加仓消费建材玻璃水泥，减仓玻纤；超配消费建材和玻璃基金加仓消费建材玻璃水泥，减仓玻纤；超配消费建材和玻璃。截止到 2021 年 Q4 末，四个建材子板块配置比例分别为消费建材（0.78%） 、玻璃（0.45%） 、玻纤（0.16%）与水泥（0.08%） ，玻纤配置比例环比下降 0.04pct，消费建材、玻璃、水泥分别+0.14pct、+0.29pct、+0.01pct。从基

3、金超配情况来看，消费建材、玻璃分别超配0.30%、0.20%，玻纤和水泥分别低配 0.04%、0.34%。 21Q4 基金加仓玻璃、减水剂、消费建材白马、水泥龙头，减仓玻纤、基金加仓玻璃、减水剂、消费建材白马、水泥龙头，减仓玻纤、消费建材二线公司消费建材二线公司。从基金持仓比例来看，2021 年 Q4 基金更加青睐消费建材和玻璃细分行业龙头。从基金持股占流通股比例环比变动情况来看，21Q4 末增持比例排名前十的依次是洛阳玻璃（+10.11pct） 、山东药玻（+9.11pct） 、福莱特（+6.28pct） 、苏博特（+4.27pct） 、石英股份（+4.21pct） 、菲利华（+2.76pct） 、旗滨集团（+2.62pct） 、伟星新材（+1.70pct） 、金刚玻璃（+1.44pct） 、南玻 A（+1.32pct） 。 21Q4 北上资金加仓药玻、建筑涂料、玻纤龙头北上资金加仓药玻